Продажа птицефабрики в качестве действующего бизнеса

Пошаговая инструкция

Продажа птицефабрики это сложный сам по себе бизнес поэтому и процесс его продажи - это сложный многоэтапный процесс, который требует тщательной и структурированной подготовки, глубокого анализа показателей и правильной упаковки объекта для инвесторов.

В отличие от продажи небольшого бизнеса, птицефабрика — это капиталоёмкий агропромышленный актив, где покупатель оценивает не только текущие финансовые показатели, но и прибегает к мнению технических и отраслевых специалистов (технологов) для оценки производственных показателей и их эффективности. А также следует обратить особое внимание на указание таких характеристик как потенциал восстановления, масштабирования и рентабельности вложений.

Из нашего анализа публичных объявлений, мы видим, что до 65–70% птицеводческих предприятий, выставленных на рынок напрямую собственниками, продаются ниже рыночной стоимости или не продаются вовсе.

По нашему экспертному мнению, основные причины отсутствие покупателей кроется в некорректных презентациях, завышенных ожиданиях по цене, неструктурированной финансовой информации и с параллельным отсутствием точечной работы с целевой аудиторией.

Так давайте подробно разберём, что же нужно сделать чтобы продать действующее предприятие, из чего состоит процесс продажи и приведём реальный пример действующего (и готового к перезапуску) комплекса яичного птицеводства, который уже на начальных стадиях нашей работы вызывает живой и интерес у отраслевых и финансовых инвесторов.

Этап 1. Подготовительные работы

Подготовка проекта к продаже – наиважнейший и ключевой этап, который впоследствии напрямую повлиять влияет на сроки экспозиции объекта в публичном пространстве и на итоговую цену сделки.

Из нашей практики, качественная подготовка объекта к продаже увеличивает вероятность продажи на 30–40% в течении 3-6 месяцев и позволяет сохранить до 98% стоимости согласованной на этапе подготовки.

Анализ бизнеса и диагностика показателей

На первом этапе очень важно провести анализ активов и финансовых показателей птицефабрики, состоящий из всестороннего исследования каждого из следующих пунктов:

• структуру имущественного комплекса (земля, здания, оборудование);

• статус прав собственности и отсутствие обременений;

• производственные мощности и фактическую загрузку (% использования);

• исторические объёмы производства;

• себестоимость продукции и маржинальность;

• остановки или снижения производства (причины этапы и способы выхода);

• потребность в инвестициях и срок выхода на операционную прибыль.

Например, если фабрика при проектной мощности 368 000 несушек фактически использовалась на 60–65%, для инвестора важно понимать, какой объём вложений нужен для выхода на уровень 90–100% загрузки и за какой срок это окупится.

Создание инвестиционной презентации

После анализа и сбора всех подтверждающих документов необходимо приступить к созданию профессиональной презентации бизнеса (не путайте с рекламными объявлениями).

Инвестиционная презентация обязательно должна содержать следующие данные:

• краткое описание актива и его истории;

• структура имущественного комплекса;

• производственные мощности в цифрах;

• фактические и потенциальные финансовые показатели;

• инвестиционная модель (CAPEX, OPEX, срок окупаемости);

• варианты сделки (100% или доля);

• точки роста и сценарии развития.

Именно презентация, а не сухое объявление, позволяет продать птицефабрику по справедливой рыночной цене, а не «с дисконтом за срочность» или «потому что так решил собственник».

Этап 2. Процесс продажи птицефабрики - поиск покупателя

Реклама и продвижение объекта

На этапе продажи используется закрытый и полуоткрытый рынок. Практика показывает, что до 80% сделок в агробизнесе совершаются без размещения в открытых источниках (маркетплейсах, агрегаторах, ТГ каналах и пр.).

Прямая коммуникация

Именно прямое обращение с отправками инвестиционной презентации по следующим каналам значительно повышает вероятность продажи:

• профильным инвесторам и агрохолдингам;

• конкурентам и смежным игрокам рынка;

• стратегическим инвесторам;

• инвестиционным фондам и семейным офисам;

• точечная информация на специализированных инвестиционных платформах.

Особо следует отметить, что направляемые предложения конкурентам всегда должны направляться конфиденциально, без раскрытия чувствительной информации до подписания с ними NDA.

Этап 3. Работа с интересантами и торг

В случае проявления интереса со стороны потенциальных покупателей необходимо обратить особое внимание на следующие процедуры:

• первичный отбор и проверку инвесторов;

• наличие полного пакета подтверждающих документов и его отправка;

• организация выездов (этапы, даты) на объект технических и финансовых экспертов;

• готовность проектов, сценариев и дорожной карты по сделке и условий входа.

Зачастую, стратегия единых переговоров «за одним столом» всех интересантов и собственника - порождает конкуренцию между покупателями, что в ряде случаев может повлиять на повышение цены на 10–15% относительно стартовой.

Этап 4. Сопровождение сделки и закрытие продажи

Давайте рассмотрим стадию закрытия сделки на живом примере предприятия, потому что именно в этой стадии нижеописанное предприятие находится в работе у нашего агентства.

В качестве примера рассмотрим готовый к перезапуску комплекс яичного птицеводства полного цикла, в Краснодарском крае стоимостью 560 млн рублей.

Краткое описание объекта:

• История предприятия: с 1971 года

• Локация: 30 км от Краснодара

• Земля в собственности: 42,3 га

• Производственные и вспомогательные здания: 14 объектов

• Проектная мощность: до 368 000 несушек

Фабрика находится в режиме «тёплой консервации», поголовье отсутствует, проведена полная дезинфекция.

Производственные показатели:

• 9 корпусов для несушек — до 368 000 голов

• восстановленные корпуса — 245 000 голов (≈67% проектной мощности)

• 2 корпуса молодняка — до 100 000 цыплят

• комбикормовый цех — до 20 т/ч

• сортировка яйца — до 960 000 яиц в смену

Историческое производство:

• 2014–2018 гг.: 75–97 млн яиц/год

• 2023 г.: 37 млн яиц

• 2024 г.: около 60 млн яиц

При выходе на 250 000 несушек и продуктивности до 325 яиц/голову, потенциальный объём составляет 81 млн яиц в год.

Инвестиции и экономика

Оценочная инвестиционная потребность — ≈70 млн ₽, из них:

• 40% — закупка молодняка;

• 26% — оборотные средства;

• 17% — ремонт корпусов;

• 11% — техника;

• 6% — ФОТ на старт.

Срок выхода на операционную прибыль — 7–8 месяцев. При нормализации оптовой цены яйца маржинальность EBITDA может составлять 18–25%.

В процессе поиска покупателя бизнеса нами были найдены 2 инвестора готовые вступить в сделку.

Ниже причислены мероприятия, которые осуществляет в данное время наше агентство и которые необходимы на финальной стадии при продаже птицефабрики:

• совместный юридический и технический аудит (due diligence);

• согласование структуры сделки;

• переговоры по цене и условиям;

• подготовку договоров;

• разработка плана расчётов и передачи актива.

Один из инвесторов рассматривает вариант продаже доли (51% за 255 млн) где нам приходится участвовать в разработке и фиксации условий управления, опцион на выкуп и условий распределения прибыли.

Другой инвестор рассматривает покупку 100% бизнеса за 500 млн ₽ в качестве первоначального транша с погашением оставшихся 60 млн рублей в течении 6 месяцев и рассматривается нами и собственником в качестве приоритетного.

Общее срок от первого контакта с продавцом до момента когда нашему агентству удалось привлечь реального покупателя на птицефабрику составил 186 дней, что является прекрасным показателем подтверждающим квалификацию и профессионализм нашего агентства.

Почему выгодно продавать птицефабрику с профессиональным сопровождением

Немного статистики при продаже птицефабрики без участия профессионального посредника может привести к:

• потере до 20–30% стоимости;

• затягиванию сделки на 12–24 месяца;

• рискам с документами и расчётами.

Профессиональное сопровождение позволяет сократить срок продажи в среднем до 4–6 месяцев, сохранить конфиденциальность и выйти на инвесторов, которые действительно понимают специфику агробизнеса и готовы к заключению сделки.

Поэтому если вы планируете продать птицефабрику - действующую или законсервированную, именно грамотная подготовка и правильная стратегия продажи станут определяющими и решающими факторами, влияющими на успешность сделки.